Форма № Н - 3.04

 

__________________Луцький національний технічний університет________________

(повне найменування вищого навчального закладу)

 

Кафедра_____________економіки та підприємництва___________________

 

 

 

 

 

         

ЗАТВЕРДЖУЮ

 

Завідувач кафедри____________Л.Л.Ковальська

 

«18»   червня  2015 року

 

 

 

 

РОБОЧА ПРОГРАМА НАВЧАЛЬНОЇ ДИСЦИПЛІНИ

 

шифр і назва навчальної дисципліни

(шифр і назва напряму підготовки)

                                                                                         (назва спеціалізації)                                                                                        

(назва факультету)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2015 – 2016 навчальний рік

Робоча програма з дисципліни «Інвестування» для студентів за напрямом підготовки 6.030504 «Економіка підприємства»

Розробник:  Мишко О.А. к.е.н., доцент кафедри економіки та підприємництва

 

 

 

 

 

Робочу програму схвалено на засіданні кафедри економіки та підприємництва

 

Протокол від 18 червня 2015 року № 12

                                                                 

 

Завідувач кафедри

економіки та підприємництва _____________________ Л.Л.Ковальська

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Опис навчальної дисципліни

 

 

Найменування показників	Галузь знань, напрям підготовки, освітньо-кваліфікаційний рівень	Характеристика навчальної дисципліни
		денна форма навчання		заочна форма навчання
Кількість кредитів – 3	Галузь знань 0305 «Економіка та підприємництво	Вибіркова
	Напрям підготовки 6.030504 «Економіка підприємства»
Модулів – 2		Рік підготовки:
Змістових модулів – 2		3-й	3-й
Курсова робота		Семестр
Загальна кількість годин - 90		6-й	6-й
		Лекції
Тижневих годин для денної форми навчання: аудиторних – 4 самостійної роботи студента – 2.	Освітньо-кваліфікаційний рівень: бакалавр	30 год	6 год
		Практичні
		30 год	4 год
		Лабораторні
		-.	-
		Самостійна робота
		30 год	80 год
		Курсова робота
		Вид контролю:  диф. залік

 

Примітка.

Співвідношення кількості годин аудиторних занять до самостійної і індивідуальної роботи становить:

для денної форми навчання – 200%;

для заочної форми навчання – 12,5%

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Мета та завдання навчальної дисципліни

 

Метою навчального курсу є надання теоретичних знань з питань організації, регулювання та управління інвестиційною діяльністю в умовах ринкової економіки, ознайомлення з методикою оцінки ефективності та обґрунтування доцільності інвестиційних рішень підприємств різних форм власності.

Завдання вивчення дисципліни полягає у розкритті сутності інвестування та визначенні його ролі в розвитку економіки України, вивченні конкретних шляхів і методів здійснення інвестиційних рішень, а також засобів підвищення ефективності інвестицій; розумінні принципів інвестування, вмінні оцінювати й аналізувати інвестиційну політику підприємства.

В результаті вивчення цієї дисципліни студент повинен знати:

-     основні положення організації, планування та державного регулювання інвестиційної діяльності підприємств;

-     основи формування та оптимізації структури джерел фінансування інвестиційної діяльності;

-     методи формування інвестиційного капіталу, його інфраструктури;

-     принципи формування, типи та тактику управління портфелем цінних паперів; особливості державного регулювання інвестиційного процесу;

-     фінансове забезпечення інвестиційног процесу;

-     правила поведінки інвесторів на ринку інвестицій класифікацію та методичні підходи до аналізу інвестиційних проектів;

-     зміст, види та систему показників оцінки ефективності інвестицій.

Виходячи з вимог освітньо-кваліфікаційної характеристики бакалавра, студент повинен вміти:

-     оцінювати вплив чинників зовнішнього середовища на інвестиційну діяльність підприємства;

-     розробляти стратегію і тактику інвестиційної діяльності підприємства;

-     аналізувати окремі фінансові інструменти; оцінювати вартість інвестиційних ресурсів;

-     визначати оптимальну структуру джерел інвестиційних ресурсів;

-     здійснювати оцінку ефективності реальних інвестицій;

-     обґрунтовувати вибір показників для аналізу ефективності інветиційних рішень;

-     розробляти бізнес-план інвестиційного проекту.

 

 

 

 

 

 

 

3. Програма навчальної дисципліни

 

Модуль 1.

Змістовний модуль 1.

 Теоретико-методологічні основи інвестування

 

Тема 1. Теоретичні засади інвестування

Поняття інвестицій, їх економічний зміст. Теоретичні розробки терміну інвестицій та їх еволюція. Закон України “Про інвестиційну діяльність”. Класифікація інвестицій.

Суть інвестиційної діяльності, механізм її здійснення. Мета і завдання інвестування. Об’єкти та суб’єкти інвестиційної діяльності. Історичні передумови розвитку інвестиційної діяльності в Україні.

Характеристика інвестиційної політики. Інвестиційний процес. Стадії інвестиційного процесу. Економічні показники інвестиційного процесу та чинники, які впливають на його ефективність. Ресурсне забезпечення об’єктів інвестування. Інвестиційний цикл.

 

Тема 2. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності

Об’єкти інвестиційної діяльності, їх види та класифікація.  Ринки об’єктів інвестування. Суб’єкти інвестиційної діяльності, їх права та обов’язки. Виробничо-господарські утворення. Фінансові посередники. Класифікація учасників інвестування. Особливості діяльності холдинг-компаній, промислово-фінансвоих груп та інших фінансових компаній. Інвестиційна діяльність банків. Структура фінансових посередників інвестиційного ринку.

Органи державного регулювання інвестиційної діяльності. Структура Національного банку України та його функції. Антимонопольний комітет України. Особливості діяльності Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку.   Мета та особливості діяльності Української асоціації інвестиційного бізнесу. Державне забезпечення інвестиційної діяльності.  

 

Тема 3. Інвестиційний ринок

Характеристика інвестиційного ринку. Попит та пропозиція на інвестиційному ринку. Інфраструктура інвестиційного ринку: регулююча, функціональна та інформаційна складові. Кон’юнктура інвестиційного ринку. Стадії кон’юнктури інвестиційного ринку. Стадії дослідження кон’юнктури інвестиційного ринку.

 Інвестиційний клімат. Чинники, що формують сприятливий інвестиційний клімат в країні. Заходи щодо поліпшення інвестиційного клімату в Україні. Інвестиційна привабливість об’єктів ринку інвестицій. Інвестиційна привабливість регіонів. Інвестиційна привабливість окремої сфери діяльності. Інвестиційна привабливість підприємства. Етапи оцінки фінансового стану підприємства.

 

 

Тема 4. Фінансове забезпечення інвестиційного процессу

Фінансовий потенціал України. Характеристика фінансових ресурсів. Інвестиційні  ресурси та принципи їх формування. Форми інвестиційних ресурсів. Розрахунок загального обсягу інвестиційних ресурсів реального інвестиційного проекту.

Джерела формування інвестиційних ресурсів. Методи фінансування інвестиційних проектів: самофінансування, акціонування, боргове фінансування, фінансування інвестиційний проектів шляхом надання дотацій та змішане фінансування.

Оцінка вартості інвестиційних ресурсів. Вартість інвестиційного капіталу. Методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів. Ефект фінансового важеля. Оптимальна структура капіталу інвестиційного проекту.

 

Тема 5. Фінансові інвестиції

Поняття фінансових інвестицій та їх класифікація. Прямі та портфельні інвестиції. Довгострокові та поточні інвестиції.

 Фінансовий ринок та його інструменти. Структура фінансового ринку України.  Інструментальна сегментація фінансового ринку. Структура фінансових активів. Структура фінансових зобов’язань. Первинний та вторинний ринки цінних паперів.  

Основні види інвестиційних цінних паперів. Учасники ринку цінних паперів та їх функції.   Фондова біржа. Аналіз та оцінка фінансових інвестицій. Дисконтування та нарощення. Майбутня вартість інвестованих коштів. Теперішня вартість інвестованих коштів. Ануїтет. Оцінка інвестицій у цінні папери: акції, облігації, векселі.

 Поняття портфеля фінансових інвестицій, його типи. Принципи формування портфеля цінних паперів, його диверсифікація. Методи управління портфелем. Стратегія портфельного інвестування.

 

Тема 6. Інвестиції в засоби виробництва

Інвестиції у виробничі фонди, їх сутність та основні показники.  Капітальні вкладення як форма реальних інвестицій. Кругообіг реальних інвестицій.

Стратегічне планування реальних інвестицій. Сутність стратегічного менеджменту.  Процедура стратегічного аналізу. Техніко-економічне обґрунтування капітальних вкладень.

Об’єкти реальних інвестицій. Сукупні реальні інвестиції. Оцінка об’єктів реальних інвестицій. Показники ефективності використання основних фондів та оборотних коштів.

Ринок нерухомості та оцінка об’єктів нерухомості. Метод доходного підходу. Метод валової ренти. Метод прямої капіталізації. Метод відшкодування інвестованого капіталу.  Метод порівняльного аналізу продаж. Витратний (майновий) метод.

 

 

Модуль 2.

Змістовний модуль 2. Інвестиційне проектування та оцінка ефективності інвестиційних вкладень

 

Тема 7. Інноваційна форма інвестицій

Економічна сутність інновацій та інноваційного процесу. Типи інновацій. Класифікація інновацій за ознаками: за результатами, за темпами впровадження, за масштабами, за результативністю. Форми інноваційного процесу.

Об’єкти інноваційної діяльності. Інноваційний проект. Суб’єкти інноваційної діяльності. Державні органи управління інноваційною діяльністю. Інноваційні підприємства. Фінансово-кредитні інноваційні структури. Венчурне підприємництво.

Фінансова підтримка інноваційної діяльності. Джерела фінансування інноваційної діяльності. Державна інноваційна фінансово-кредитна установа. Інноваційне фінансування банків. Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні. Державна інноваційна політика.   Важелі державного регулювання інноваційної діяльності.

 

Тема 8. Менеджмент інвестицій

Поняття менеджменту інвестицій. Основна мета та завдання інвестиційного менеджменту. Функції управління інвестиційною діяльністю. Характеристика основних елементів механізму інвестиційного менеджменту. Управління інвестиційною діяльністю підприємства. Функції управління інвестиційною діяльністю. Формування інвестиційної стратегії.

Особливості управління інвестиційним процесом, його складність та відмінності від виробничого управлінського процесу.

Державні, регіональні, галузеві та соціальні програми інвестицій. Планування державних капітальних вкладень. Інвестиційне проектування. Органи управління інвестиційним процесом.

Управління інвестиційною діяльністю суб’єктів господарювання різних форм власності. Планування інвестиційної діяльності підприємства. Принципи обґрунтування стратегії управління інвестиційним процесом. Формування різних варіантів інвестиційних проектів.

 

Тема 9. Інвестиційне проектування

Інвестиційний проект його зміст та форми. Основні риси інвестиційного проекту. Схема розроблення інвестиційного проекту. Послідовність проектування у дві чи одну стадії. Реінжиніринг. Відмінності між реінжинірингом і вдосконаленням.

Класифікація інвестиційних проектів: за складністю, за якістю, за наслідками прийняття рішень, за періодом реалізації, за масштабом, за формою реальних активів тощо. Проекти заміщення, орієнтовані на обслуговування виробництва та проекти заміщення, орієнтовані на зменшення собівартості. Життєвий цикл інвестиційного проекту. Стадії життєвого циклу інвестиційного проекту.

 Розрахунок грошового потоку. Оцінка ліквідаційного грошового потоку інвестиційного проекту. План грошових потоків інвестиційного проекту.

 

  Тема 10. Інвестиційний проект та методи оцінки ефективності інвестиційних вкладень

Класифікація реальних інвестиційних проектів. Бізнес-план інвестиційного проекту. Структура бізнес-плану інвестиційного проекту.  Аналіз інвестиційного проекту. Технічний аналіз. Комерційний аналіз. Інституційний аналіз. Соціальний аналіз. Аналіз навколишнього середовища. Фінансовий та економічний аналіз.

Методи оцінки ефективності інвестиційного проекту. Метод визначення індексу рентабельності інвестицій. Метод визначення внутрішньої норми дохідності. Метод визначення строку окупності інвестицій. Метод визначення бухгалтерської рентабельності інвестицій.

Оцінка інвестиційного проекту в умовах невизначеності. Вплив інфляції на оцінку інвестицій. Аналіз чутливості проекту. Аналіз беззбитковості. Врахування ризику в процесі інвестування. Класифікація проектів ризиків та методи їх пониження. Методи оцінки аналізу ризику інвестицій.  Визначення заходів щодо зниження інвестиційних ризиків. Розподіл ризиків між учасниками проекту.

 

Тема 11. Іноземні інвестиції

Характеристика іноземних інвестицій. Види іноземних інвестицій. Форми здійснення іноземних інвестицій. Залучення іноземного капіталу. Інвестиційна безпека України. Міжнародна інвестиційна діяльність та її чинники. Напрямки міжнародної інвестиційної діяльності. Форми прямих іноземних інвестицій. Портфельні інвестиції. Іноземний інвестиційний кредит. Учасники іноземної допомоги в Україні.

Міжнародні фінансово-кредитні інститути. Міжнародний банк реконструкції та розвитку. Міжнародна асоціація розвитку. Міжнародна фінансова корпорація. Багатостороннє  агентство гарантії інвестицій. Міжнародний центр врегулювання інвестиційних суперечок. Інвестиційні проекти Світового банку в Україні. Міжнародний валютний фонд. Напрямки діяльності Європейського банку реконструкції та розвитку. Політика держави з залучення іноземних інвестицій. Визначення умов для здійснення іноземних інвестицій. Пріоритетні сфери для іноземного інвестування. Системи інвестиційних пільг для іноземних інвесторів. 

 

Тема 12. Державне регулювання інвестиційної діяльності

Теоретичні засади державного регулювання інвестиційних процесів. Концептуальні основи державного регулювання інвестиційних процесів у країнах з ринковою економікою.

Напрямки інвестиційної політики держави. Принципи державної інвестиційної політики. Органи, що провадять єдину державну політику у сфері інвестиційної діяльності. Основні завдання в сфері державного регулювання інвестиційної діяльності. Форми державного регулювання інвестиційної діяльності. Важелі державного впливу на інвестиційний клімат.  Форми непрямого регулювання державною інвестиційної діяльності. Грошово-кредитна політика держави.

Нормативно-правові акти регулювання інвестиційної діяльності. Договори, що регулюють інвестиційний процес. Класифікація законодавчих актів за органами державного регулювання. Органи вирішення правових відносин інвесторів.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Структура навчальної дисципліни

Назви змістових модулів і тем	Кількість годин
	денна форма													Заочна форма
	усього			у тому числі										усього			у тому числі
				л			п	лаб		інд		с.р.					л	п	лаб	інд		с.р.
МОДУЛЬ 1. (1,5 кредити)
Змістовий модуль 1. Теоретико-методологічні основи інвестування
Тема 1. Теоретичні засади інвестування	7			2	2			-		-		3		7			1	-	-	-	6
Тема 2. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності	7			2	2			-		-		3		6			-	-	-	-	6
Тема 3. Інвестиційний ринок	6			2	2			-		-		2		7			-	-	-	-	7
Тема 4. Фінансове забезпечення інвестиційного процесу	7			2	3			-		-		2		8			-	1	-	-	7
Тема 5. Фінансові інвестиції	8			3	3			-		-		2		9			1	1	-	-	7
Тема 6. Інвестиції в засоби виробництва	9			3	3			-		-		3		8			1	-	-	-	7
Разом за змістовим модулем 1	44			14	15			-		-		15		45			3	2	-	-	40
МОДУЛЬ 2. (1,5 кредити)
Змістовий модуль 2. Інвестиційне проектування та оцінка ефективності інвестиційних вкладень
Тема 7. Інноваційна форма інвестицій		7	2			2			-		-		3		7	1		-	-	-		6
Тема 8. Менеджмент інвестицій		7	2			2			-		-		3		6	-		-	-	-		6
Тема 9. Інвестиційне проектування		7	3			2			-		-		2		8	1		1	-	-		6
Тема 10. Інвестиційний проект та методи оцінки ефективності інвестиційних вкладень		10	4			4			-		-		2		9	1		1	-	-		7
Тема 11. Іноземні інвестиції		8	3			3			-		-		2		7	-		-	-	-		7
Тема 12. Державне регулювання інвестиційної діяльності		7	2			2			-		-		3		8	-		-	-	-		8
Разом за змістовим модулем 2		46	16			15			-		-		15		45	3		2	-	-		40
Усього годин		90	30			30			-		-		30		90	6		4	-	-		80
Курсова робота		22	-			-			-		-		22		6	-		-	-	-		6
Усього годин		112	30			30			-		-		52		96	6		4	-	-		84

 

 

 

5. Теми семінарських занять – не передбачено програмою дисципліни.

 

6. Теми практичних занять

№ п/п	Назва теми	Кількість годин
		Денна форма	Заочна  форма
1	2	3	4
	Модуль 1
	Змістовний модуль 1 Теоретико-методологічні основи інвестування	15	3
1	Теоретичні засади інвестування 1.Розвиток інвестиційних теорій. 2. Економічна сутність інвестицій. 3. Класифікація інвестицій за ознаками 4. Інвестиційна діяльність та інвестиційна політика 5. Сутність та стадії інвестиційного процесу Опитування, тести	2	-
2	Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності 1 Об’єкти інвестування, їх характеристика. 2. Ресурсне забезпечення об’єктів інвестування 3. Права та обов’язки інвесторів та учасників інвестиційної діяльності. 4. Роль фінансових установ на інвестиційному ринку. 5.Промислово-фінансові групи на інвестиційному ринку. Опитування, тести	2	-
3	Інвестиційний ринок 1. Інвестиційний ринок та його структура. 2. Учасники інфраструктури інвестиційного ринку. 3. Операції на інвестиційному ринку. 4. Кон’юнктура інвестиційного ринку.   5. Інвестиційний клімат і фактори його формування. Розв’язування задач	2	-
4	Фінансове забезпечення інвестиційного процесу 1. Фінансовий потенціал України. 2. Фінансові джерела формування інвестиційних ресурсів в Україні. 3. Принципи формування інвестиційних ресурсів 4. Джерела формування інвестиційних ресурсів.  5. Методи фінансування інвестиційних проектів.  6. Оцінка вартості інвестиційних ресурсів.  7.  Ефект фінансового важеля. Розв’язування задач	3	1
5	Фінансові інвестиції  1. Поняття фінансових інвестицій та їх класифікація.  2. Фінансовий ринок та його інструменти.  3. Основні види інвестиційних цінних паперів.  4. Учасники ринку цінних паперів.  5. Аналіз та оцінка фінансових інвестицій.  6. Інститути спільного інвестування на фінансовому ринку. Розв’язування задач	3	1

Продовж . таблиці

1	2	3	4
6	Інвестиції в засоби виробництва  1. Інвестиції у виробничі фонди, їх сутність та основні показники.  2. Капітальні вкладення як форма реальних інвестицій.  3. Стратегічне планування реальних інвестицій.  4. Ринок нерухомості та оцінка об’єктів нерухомості  Розв’язування задач	3	-
	Модуль 2	15	2
	Змістовний модуль 2 Інвестиційне проектування та оцінка ефективності інвестиційних вкладень
7	Інноваційна форма інвестицій  1. Поняття інновацій та їх класифікація.  2. Організаційні форми впровадження інновацій.  3. Інтелектуальна власність та здійснення інтелектуальних інвестицій.   Опитування, тести	2	-
8	Менеджмент інвестицій 1. Поняття менеджменту інвестицій. 2. Управління інвестиційною діяльністю підприємства. 3. Оцінка інвестиційної привабливості регіонів. 4. Інвестиційна привабливість підприємства. 5. Оцінювання фінансового стану підприємства.  Розв’язування задач	2	-
9	Інвестиційне проектування 1. Інвестиційний проект його зміст та форми. 2. Класифікація інвестиційних проектів. 3. Життєвий цикл інвестиційного проекту. 4. Формування грошових потоків проекту. Розв’язування задач	2	1
10	Інвестиційний проект та методи оцінки ефективності інвестиційних вкладень 1. Форми реального інвестування, класифікація проектіу і політика управління ними.  2. Бізнес-план інвестиційного проекту.  3. Оцінка вартості капіталу для інвестицій. 4. Методи оцінки ефективності інвестиційних вкладень.  Розв’язування задач	4	1
11	Іноземні інвестиції 1. Міжнародний рух капіталу і фактори його розвитку.  2. Прямі іноземні інвестиції в економіку України.  3.Співробітництво України з міжнародними фінансовими організаціями.  4. Політика держави по залученню іноземних інвестицій. Опитування, тести	3	-
12	Державне регулювання інвестиційної діяльності 1. Теоретичні засади державного регулювання інвестиційних процесів. 2. Напрямки інвестиційної політики держави. 3. Форми державного регулювання інвестиційної діяльності. Опитування, тести	2	-
Всього		30	4

7. Теми лабораторних занять – не передбачено програмою дисципліни.

 

8. Самостійна робота

№ п/п	Назва тем курсу, їх зміст	Кількість годин
		Денна форма	Заочна форма
1	2	3	4
	Модуль 1
	Змістовний модуль 1 Теоретико-методологічні основи інвестування	15	40
1	Теоретичні засади інвестування Розвиток інвестиційних теорій. Нормативно-правові акти регулювання інвестиційної діяльності. Договори та контракти, що регулюють інвестиційний процес. Регіональна та державна інвестиційна політика. Економічні показники інвестиційного процессу. Поняття інвестиційної діяльності.	3	6
2	Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності Інституційні та індивідуальні інвестори на інвестиційному ринку. Роль держави у стимулюванні інвестиційної дільяності. Органи державного регулювання інвестиційної діяльності. Структура Національного банку України та його функції. Антимонопольний комітет України. Особливості діяльності Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку. Державна комісія з регулювання ринків фінансових послуг України. Загальна структура Державного агентства України з інвестицій та інновацій. Мета та особливості діяльності Української асоціації інвестиційного бізнесу.	3	6
3	Інвестиційний ринок Попит та пропозиція на інвестиційному ринку. Фінансові посередники. Структура фінансових посередників інвестиційного ринку. Інфраструктура інвестиційного ринку: регулююча, функціональна та інформаційна складові. Кон’юнктура інвестиційного ринку. Стадії кон’юнктури інвестиційного ринку. Стадії дослідження кон’юнктури інвестиційного ринку. Інвестиційний клімат. Чинники, що формують сприятливий інвестиційний клімат в країні. Заходи щодо поліпшення інвестиційного клімату в Україні.	2	7
4	Фінансове забезпечення інвестиційного процесу Моделі визначення вартості капіталу від залучення боргових ресурсів. Методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів. Ефект фінансового важеля.   Оптимальна структура капіталу інвестиційного проекту.  ІРО – ефективний механізм залучення довгострокових інвестицій.   Концесійний механізм залучення фінансових ресурсів.	2	7
1	2	4
5	Фінансові інвестиції Фондові індекси. Основні напрямки розвитку фондового ринку в Україні. Фондова біржа.  Державне регулювання діяльності на ринку цінних паперів. Портфель цінних паперів. Інвестиційна діяльність недержавних пенсійних фондів. Інститути спільного інвестування на фінансовому ринку. Комерційні банки на ринку інвестицій.	2	7
6	Інвестиції в засоби виробництва Чисті реальні інвестиції. Валові реальні інвестиції. Кругообіг реальних інвестицій.  Особливості оцінки нерухомості.  Метод доходного підходу. Метод валової ренти.  Метод прямої капіталізації. Метод відшкодування інвестованого   капіталу.  Метод порівняльного аналізу продаж. Витратний (майновий)  метод.	3	7
	Модуль 2
	Змістовний модуль 2 Інвестиційне проектування та оцінка ефективності інвестиційних вкладень	15	40
7	Інноваційна форма інвестицій Економічна сутність інноваційного процесу. Об’єкти інтелектуальних інвестицій. Фінансова підтримка інноваційної діяльності. Інноваційне фінансування банків. Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні. Державні органи управління інноваційною діяльністю. Інноваційні підприємства. Фінансово-кредитні інноваційні структури. Венчурне підприємництво. Джерела фінансування інноваційної діяльності. Державна інноваційна фінансово-кредитна установа. Інноваційне фінансування банків.	3	6
8	Менеджмент інвестицій Функції управління інвестиційною діяльністю. Формування інвестиційної стратегії. Технологія управління інвестиційною діяльністю. Порядок формування інвестиційного портфеля. Політика управління фінансовими інвестиціями.	3	6
9	Інвестиційне проектування Техніко-економічне обґрунтування проекту.  Інформаційний меморандум. Порядок розробки інвестиційного проекту. Ціноутворення в інвестиційній сфері.Організація взаємодії учасників інвестиційних проектів. Матеріально-технічне забезпечення інвестиційного проекту.	2	6
10	Інвестиційний проект та методи оцінки ефективності інвестиційних вкладень Оцінка інвестиційного проекту в умовах невизначеності.  Інвестиційні ризики та їх види. Оцінка інвестиційних ризиків.  Система заходів протидії інвестиційним ризикам. Часовий аспект вартості грошей у часі. Обґрунтування доцільності інвестиційного проекту. Вплив інфляції на прийняття інвестиційних рішень. Аналіз беззбитковості.	2	7

 

1	2	3	4
11	Іноземні інвестиції Характеристика іноземних інвестицій. Міжнародна інвестиційна діяльність та її чинники. Міжнародні фінансово-кредитні установи та організації на інвестиційному ринку. Форми прямих іноземних інвестицій. Портфельні інвестиції. Іноземний інвестиційний кредит. Міжнародні фінансово-кредитні інститути. Політика держави з залучення іноземних інвестицій.  Визначення умов для здійснення іноземних інвестиційа	2	7
12	Державне регулювання інвестиційної діяльності Напрямки інвестиційної політики держави. Принципи державної інвестиційної політики. Органи, що провадять єдину державну політику у сфері інвестиційної діяльності. Основні завдання в сфері державного регулювання інвестиційної діяльності. Форми державного регулювання інвестиційної діяльності. Важелі державного впливу на інвестиційний клімат.  Форми непрямого регулювання державною інвестиційної діяльності. Грошово-кредитна політика держави. Нормативно-правові акти регулювання інвестиційної діяльності. Договори, що регулюють інвестиційний процес.	3	8
Всього		30	80

 

Курсова робота

 

Курсова робота з дисципліни «Інвестування» є важливою формою професійної підготовки фахівця з галузі знань 0305 «Економіка та підприємництво».

Метою курсової роботи є узагальнення, поглиблення і закріплення спеціальних знань студентів у інвестиційній сфері, розвиток навичок здійснення аналітичної роботи, самостійного дослідження теоретичних і прикладних аспектів з певної теми, творчого використання літературних джерел і узагальнення практичного матеріалу та логічного викладення інформації.

Курсова робота складається з двох частин – теоретичної і розрахункової. Рекомендований обсяг теоретичної частини – 20 – 25 сторінок. Розрахункова частина складається з 3 завдань, які пов’язані між собою і виконуються послідовно. Докладніша інформація про порядок виконання та оформлення курсової роботи приведені у відповідних методичних рекомендаціях.

Максимально студент може отримати за курсову роботу 100 балів. Тематика курсової роботи обирається студентом залежно від його порядкового номера у журналі відвідування занять. Перелік тем, які повинні бути розглянуті у курсовій роботі показані нижче.

 

Орієнтовна тематика курсових робіт

 

1. Інвестиційні стратегії підприємства: види, особливості розробки, умови реалізації.

2. Інвестиційне проектування. Поняття та класифікація інвестиційних проектів.

3. Формування грошових потоків інвестиційного проекту.

4. Матеріально-технічне забезпечення та моніторинг інвестиційного проекту.

5. Інвестиційні потреби проекту та джерела їх формування.

6. Техніко-економічне обґрунтування інвестиційних проектів.

7. Формування портфелів реальних інвестиційних проектів.

8. Портфельна теорія і оцінка ефективності управління інвестиційним портфелем.

9. Оцінка та страхування ризиків проекту.

10. Управління реалізацією інвестиційного проекту.

11. Методи оцінки ефективності інвестицій та обґрунтування їх економічної доцільності щодо проекту.

12. Моделі визначення вартості капіталу.

13. Джерела та методи фінансування капітальних вкладень.

14. Бюджетне фінансування інвестиційних проектів.

15. Інвестування в цінні папери.

16. Порядок формування портфеля цінних паперів.

17. Бізнес-план інвестиційного проекту.

18. Венчурне фінансування інвестиційних проектів.

19. Самофінансування та зовнішнє фінансування інвестиційних проектів.

20. Форми державної підтримки інвестиційних проектів.

 

 9. Методи навчання

1. Аналіз проблемних ситуації.

2. Лекції-дискусії.

3. Розв’язування задач на основі практичних ситуацій.

4. Презентації.

5. Усний контроль.

6. Самостійна робота.

 

10. Методи контролю

Оцінювання знань студентів відбувається на практичних заняттях, контрольних роботах, модульних контрольних роботах, екзамені; також оцінюються індивідуальні завдання, що виконуються студентами в межах модулів у двох семестрах. 

Основними методами контролю є: усне опитування, розв’язання практичних задач, контрольні роботи, тестування.

Протягом вивчення дисципліни студент зобов’язаний:

– систематично відвідувати заняття;

– вести конспекти лекційних і практичних занять;

– приймати активну участь в роботі на практичних заняттях;

– виконувати тестові завдання;

– виконувати індивідуальні семестрові завдання;

– написати та захистити курсову роботу.

 

11. Розподіл балів, які отримують студенти

Поточне тестування та самостійна робота												Модульна контроль-на робота	Екза-мен	Сума
Змістовий модуль №1						Змістовий модуль № 2
Т1	Т2	Т3	Т4	Т5	Т6	Т7	Т8	Т9	Т10	Т11	Т12	60	60	100
3	3	4	4	3	3	4	3	4	3	3	3

Т1, Т2 ... Т18 – теми змістових модулів.

*Примітка: Якщо студент іде на екзамен, сума балів модульної контрольної роботи (максимально 60 балів) знімається і прирівнюється до нуля.

 

Розподіл балів, які отримують студенти за курсову роботу

Теоретична частина	Розрахункова частина	Захист роботи	Сума
до 20	до 20	до 60	100

 

Критерії оцінювання курсової роботи

Критерії оцінки розділу 1 (теоретична частина)	Максимальна кількість балів	Критерії оцінки розділу 2 (розрахункова частина)	Максимальна кількість балів
Вчасна здача на перевірку першого розділу	5	Вчасна здача на перевірку другого розділу	5
Відповідність змісту та структури роботи завданню	10	За правильність аналітичних розрахунків та обґрунтованість висновків	10
Використання нормативно-правових актів, періодичних видань, кандидатських та докторських робіт при написанні курсової роботи	5	За належне оформлення роботи	5
За чіткі та достовірні відповіді на захисті:	30	За чіткі та достовірні відповіді на захисті	30
ВСЬОГО	50	ВСЬОГО	50
ВСЬОГО 100

 

Рейтингова оцінка з навчальної дисципліни визначається як сума у балах рейтингових оцінок з модулів та рейтингової екзаменаційної оцінки. Рейтингова оцінка у балах за шкалою навчального закладу може бути переведена до п’ятибальної шкали оцінювання (національної шкали). Переведення даних 100-бальної шкали оцінювання в 4-х бальну та шкалу ECTS здійснюється у такому порядку:

 

Шкала оцінювання: національна та ESTS

Сума балів	Оцінка за шкалою ECTS	Оцінка за національною шкалою
		для екзамену, курсової роботи	для заліку
90-100	А	Відмінно	зараховано
82-89	В	Добре
74-81	С	Добре
64-73	D	Задовільно
60-63	E	Задовільно
35-59	FX	Незадовільно з можливістю повторного складання	незараховано з можливістю повторного складання
0-34	F	Незадовільно з обов’язковим повторним вивченням дисципліни	незараховано з обов’язковим повторним вивченням дисципліни

 

«відмінно» 90-100 балів – студент демонструє повні і глибокі знання навчального матеріалу, достовірний рівень розвитку умінь та навичок, правильне й обґрунтоване формулювання практичних висновків, уміння приймати необхідні рішення в нестандартних ситуаціях, вільне володіння науковими термінами, аналізує причинно-наслідкові зв’язки;

«добре» 74-89 балів – студент демонструє повні знання навчального матеріалу, але допускає незначні пропуски фактичного матеріалу, вміє застосувати його щодо конкретно поставлених завдань, у деяких випадках нечітко формулює загалом правильні відповіді, допускає окремі несуттєві помилки та неточності;

«задовільно» 60-73 балів  – студент володіє більшою частиною фактичного матеріалу, але викладає його не досить послідовно і логічно, допускає істотні пропуски у відповіді, не завжди вміє інтегровано застосувати набуті знання для аналізу конкретних ситуацій, нечітко, а інколи й невірно формулює основні теоретичні положення та причинно-наслідкові зв’язки;

«незадовільно» 0-59 балів – студент не володіє достатнім рівнем необхідних знаннь, умінь, навичок, науковими термінами.

При  складанні заліку студент заочної форми навчання повинен: знати і розуміти теоретичний матеріал; давати відповідь  на поставлені запитання; вміти пов’язувати практичні питання з практичною діяльністю.

 

12. Методичне забезпечення

 Методичне забезпечення дисципліни передбачає наявність:

 

1.  Мишко О.А., Ковальська Л.Л. Інвестування. Методичні вказівки до практичних занять для студентів спеціальності «Економіка підприємства» денної та заочної форми навчання. – Луцьк: ЛНТУ, 2011. – 36 с.

2.  Мишко О.А., Камінська І.М. Інвестування. Методичні вказівки до виконання самостійної роботи для студентів спеціальності «Економіка підприємства» денної та заочної форми навчання. – Луцьк: ЛНТУ, 2011. – 32 с.

3.  Мишко О.А. Інвестування  Конспект лекцій для студентів спеціальності «Економіка підприємства» денної та заочної форм навчання. – Луцьк: ЛНТУ, 2012. – 96 с.

4.  Мишко О.А., Камінська І.М. Методичні вказівки до виконання курсового проекту для студентів економічних спеціальностей денної форми – Луцьк: ЛНТУ, 2013. – 32 с.

 

13. Рекомендована література

Базова

1. Боярко І. М.  Гриценко Л. Л. Інвестиційний аналіз: навч. посіб. – К. : ЦУЛ, 2011. – 400 с.

2. Вовчак О. Д. Інвестування. Навч. посіб./ О. Д. Вовчак. – Львів : “Новий світ-2000”, 2006. – 544 с.  

3. Дука А.П. Теорія та практика інвестиційної діяльності. Інвестування: навч. посіб./ А.П. Дука. – К.: Каравела, 2007. – 424с.

4. 4. Єрмошенко М.М. Аналіз і оцінка інвестиційних проектів: навч.посіб. / М.М. Єрмошенко –    2-ге вид. – К.: Нац. акад. упр., 2006. – 156 с.

5. Загородній А., Стадницький М. Менеджмент реальних інвестицій: Навч. посіб. К.: МАУП, 2003. – 324с.

6. Пєтухова О.М. Інвестування: навч. посіб. / О. М. Пєтухова. – К.: “Центр учбової літератури”, 2014. – 336 с.

7. Сазонець І.Л. Інвестування: міжнародний аспект: Навч. посібник для ВНЗ. К.: КНЕУ, 2007. – 563с.

8. Сазонець І.Л. Інвестування: підруч. / І.Л. Сазонець, В. А. Федорова. – К.: ЦУЛ, 2011. – 312 с.

9. Тарасюк Г.М. Управління проектами: Навч. посіб. для студентів внз. – К.: Каравела, 2006. – 320с.

10.           Череп А.В. Інвестознавство: підручник / А.В. Череп. – К.:Кондор, 2006. – 443с.

 

 

Допоміжна

1. Балацький О.Ф. Управління інвестиціями: Навч. посіб. К.: Знання-Прес, 2004.

2. Закону України «Про інвестиційну діяльність» вiд 18.09.1991  № 1560-XII (із змінами і доповненнями) // www. rada.kiev.ua.

3. Закон України «Про іноземні інвестиції» від 19 березня 1996 р. № 93/96-ВР // www. rada. gov.ua.

4. Кармаєв П.Ю. Теоретичні аспекти ефективного функціонування регіонального ринку інвестицій // Формування ринкових відносин в Україні. – 2004. – № 1. – С. 45-49.

5. Ковальчук О.В. Моніторинг інвестиційного середовища в Україні // Проблеми науки. – 2004. – № 10. – С. 8-12.

6. Ковтун Н.В. Особливості моделювання інвестиційних процесів і інвестиційної діяльності // Проблеми науки. – 2005. – № 10. – С. 2-7.

7. Матвієнко П.В. Покращення інвестиційного клімату – пріоритетне завдання державного управління // Інвестиції: практика та досвід. – 2007. – №1. – С. 10-15.

8. Про іноземні інвестиції: Закон України від 19 березня 1996 р. № 93/96-ВР // www.rada. gov.ua.

9. Федоренко В.Г. Основи інвестиційно-інноваційної діяльності: Навч. посіб. Центр навчальної літератури, 2004. – 495с.

10. Черваньов Д.М. Менеджмент інвестиційної діяльності підприємств: Навч. посіб. – К.: Знання-Прес, 2003. – 622с.

 

14. Інформаційні ресурси

1. Верховна Рада  – www.rada.gov.ua

2. Кабінет Міністрів України – www.kmu.gov.ua

3. Міністерство економіки – www.me.gov.ua

4. Міністерство фінансів – www.minfin.gov.ua

5. Міністерство промислової політики – www.industry.gov.ua

6. Державний комітет статистики – www.ukrstat.gov.ua

7. Державне агентство України з інвестицій та розвитку www.in.ukrproject.gov.ua

8. Фонд державного майна – www.spfu.gov.ua

9. Центр інновацій та розвитку – http://www.ngoukraine.kiev.uaids.

10.           Центр стратегічних розробок – http://www.ln.com.ua

11.           Національна бібліотека ім. В.І. Вернадського – www.nbvu.gov.ua

12.           Державна науково-технічна бібліотека України – www.gntb.n-t.org/