ПРАКТИЧНЕ ЗАНЯТТЯ 11.

 ОБГРУНТУВАННЯ ДОЦІЛЬНОСТІ ІНОЗЕМНОГО ІНВЕСТУВАННЯ

 

Завдання для самостійного рішення

Завдання 11.1.

Розглядаються два варіанти виходу на зовнішній ринок - продаж ліцензії та експорт товарів. Який варіант є більш доцільним з економічної  точки зору?

Вихідні дані для розрахунків:

І)  з продажу ліцензії:

 - ставки роялті - 0,2 євро / шт.;

- прогнозований річний обсяг реалізації продукції ліцензіатом - 1,2 млн. шт.;

- витрати ліцензіара на розробку об'єкта ліцензійної угоди - 850 тис. грн.

2) з експорту товарів:

- прогнозований річний обсяг експорту продукції на ринок країни ліцензіата - 225000 шт. за ціною 2 євро / шт.;

- повна "національна" собівартість продукції - 1,8 млн. грн.;

- рівень транспортних витрат з урахуванням вартості повантажувальних робіт     220 тис. грн.;

- оплата послуг посередника на зарубіжному ринку - 5 % від експортної ціни;

- ставка ввізного мита на даний товар у країні ліцензіата становить 0,1 євро / шт.;

- курс валюти - 6,12 грн. / євро;

- граничне значення рентабельності прийнято у розмірі 0,15.

 

 Завдання 11.2.

 Американська корпорація «INB» розглядає доцільність реалізації інвестиційного проекту в Україні. Тривалість проекту – п’ять років.

Загальний обсяг запланованої інвестиції – 10 млн. дол. США

За цим проектом передбачена така схема фінансування: 5 млн. дол. США планується отримати в кредит під 10% річних на три роки; 2 млн. дол. США –  нерозподілений прибуток; 25,5 млн. грн. – позика під 12% річних також на три роки. Повернення основної частини боргу за всіма кредитами передбачається в останній рік реалізації проекту, відсотки – прості. Поточний курс обміну валют: 1 дол. дорівнює 22,0 грн. Очікується, що протягом терміну виконання проекту очікується, що курс гривні до долара США буде знижуватися на 2% щорічно. В Україні списання основного капіталу здійснюватиметься податковим методом, при цьому середня норма амортизації з врахуванням його структури становитиме 20%. Передбачається, що наприкінці терміну виконання проекту активи будуть реалізовані за 3,5 млн. дол. США.

Щорічні грошові надходження від проекту – 18 млн. дол. США; щорічні поточні витрати (на оплату праці, сировини, матеріалів, енергії та інші експлуатаційні витрати) оцінюються у 6 млн. дол. США.У США доходність безризикових цінних паперів становить 6%,доходність ринкового портфеля – 16%. Інвестиційний проект здійснюється в галузі, яка характеризується значенням коефіцієнта, що дорівнює 1,5.Податок на прибуток в Україні становить 25%.

Підприємства з іноземними інвестиціями протягом року провадять квартальні авансові внески податку до бюджету в розмірі 1/4 річної суми платежів не пізніше 15 числа останнього місяця кожного кварталу. Крім того, доходи іноземних юридичних осіб, не пов’язаних з діяльністю в Україні через постійне представництво, від дивідендів, процентів та інших корпоративних прав, джерело яких знаходиться в Україні, в разі їх репатріації за межі України оподатковуються за ставкою 15%. Корпоративний податок на прибуток в США складається з федерального податку – 34% та податку штату Нью-Йорк – 9% і сплачується наприкінці року. Визначити скориговану поточну вартість інвестиційного проекту та зробити висновки про доцільність його реалізації.

 

Завдання 11.3.

Визначте паритетну ціну імпортну та експортну технологічної лінії на основі таких даних: вартість товарів «біля воріт» виробника дорівнює 70000 дол.; величина місцевих зборів – 1000 дол., вартість страховки – 15000 дол., експортного мита – 2500 дол., експортні субсидії – 7000 дол.; вартість транспортування на території країн – 20000 дол., монтаж і налагодження устаткування – 12% від ціни. Офіційний валютний курс у країні встановлено на рівні 1 дол.: 15 гр. од. місцевої валюти, а премія до нього становить 20%.

У країні встановився тіньовий курс місцевої валюти 1 дол: 25 гр. од. її офіційну вартість знижено на 30%. Визначте офіційний курс валюти, величину премії та стандартний коефіцієнт перетворення.

 

Завдання 11.4.

Визначте тіньову цінність проекту в національній валюті, якщо останній передбачає імпорт 45% комплектуючих у загальних інвестиційних витратах. Офіційний обмінний курс занижено на 20% та його величина дорівнює 12 гр. од. За оцінками спеціалістів, проект передбачає інвестиції в розмірі 130 млн. дол.

 

Завдання 11.5.

Визначте тіньову ціну металу, якщо його ціна в країні дорівнює 1300 гр. од. за 1 тонну. Вартість транспортування на світовий ринок становить 15% від внутрішньої ціни. Світова ціна металу – 120 дол. За 1 тонну. Стандартний коефіцієнт перетворення дорівнює 0,8. Офіційний курс місцевої валюти 24 гр. од. за 1 дол. Визначити, даний товар є імпортованим чи експортованим для країни.