ПРАКТИЧНЕ ЗАНЯТТЯ 9.

ВИЗНАЧЕННЯ ВЕЛИЧИНИ ГРОШОВОГО ПОТОКУ ПРОЕКТУ

 

Завдання 9.1.

Інвестор вклав капітал у проект, розрахований на три роки. Очікуваний темп інфляції складає 30%, рівень оподаткування 25%. Поточні витрати складають 1500 тис. грн. амортизація – 300 тис. грн., виручка від реалізації – 2650 тис. грн.

Рішення

Таблиця

Розрахунок грошових потоків з урахуванням інфляції

Показники	Значення на кроці, тис. грн.
	0	1	2	3
Виручка від реалізації	-	3445,0=2650×1,3	4478,5=2650×1,69	5822,05=2650×2,19
Поточні витрати	-	1950,0=1500×1,3	2535,0=1500×1,69	3295,5=1500×2,19
Амортизація	-	300,00	300,00	300,00
Оподаткований прибуток (п.1-п.2-п3)	-	1195	1643,5	2226,55
Податок на прибуток, 25% (п.4*0,25)	-	298,75	410,88	556,64
Чистий прибуток (п.4-п.5)		896,25	1232,63	1669,91
Грошовий потік (п6+п3)	-	1196,25	1532,63	1969,91

 

Грошовий потік зростає разом з інфляцією такими самими темпами. Для знаходження реальної величини грошові потоки необхідно продефілювати на рівень інфляції.

Таблиця

Реальний грошовий потік	Значення на кроці, тис. грн.
	0	1	2	3
	-	920,19=1196,25/1,3	906,88=1532,62/1,69	896,64=1969,91/2,19

 

Завдання для самостійного вирішення

 

Завдання 9.2.

Суб’єкт підприємницької діяльності має виписаний контрагентом простий вексель на суму 700 тис. грн. з відстрочкою оплати 5 місяців. Для здійснення господарської діяльності суб’єкту підприємництва в звітному періоді необхідна сума грошових коштів, що становить 500 тис. грн. Для отримання коштів відзначений суб'єкт може звернутися до банку за кредитом зі ставкою відсотку 20% річних (прості відсотки з щомісячним нарахуванням) строком на 5 місяців.

Завдання 9.3.

Оцінити ступінь фінансової стабільності підприємства «Гроно» за допомогою показника ліквідного грошового потоку, а також визначити коефіцієнт ліквідності грошового потоку, якщо відомо, що сума довгострокових кредитів і позик на початок звітного періоду – 500 000 грн, сума довгострокових кредитів і позик на кінець звітного періоду – 450 000 грн, сума короткострокових кредитів і позик на початок звітного періоду – 220 000 грн, сума короткострокових кредитів і позик на кінець звітного періоду – 300 000 грн, грошова маса на початок розрахункового періоду – 550 000 грн, грошова маса на кінець розрахункового періоду – 600 000 грн, позитивний грошовий потік – 200 000 грн, негативний грошовий потік –  360 000 грн.

 

Завдання 9.4

Визначити загальну суму чистого грошового потоку підприємства «Либідь» у розглянутий період, застосовуючи прямий метод оцінки грошових потоків, використовуючи дані таблиці.

 

Показник	Сума, тис. грн.
Сума коштів, отриманих від реалізації продукції	1400
Сума інших надходжень коштів у процесі операційної діяльності	420
Сума коштів, виплачених за придбання сировини, матеріалів і напівфабрикатів у постачальників	500
Сума заробітної плати, виплаченої оперативному персоналу	400
Сума заробітної плати, виплаченої адміністративно-управлінському персоналу	150
Сума податкових платежів, перерахована до бюджету	120
Сума податкових платежів, перерахована до бюджетних фондів	80
Сума інших виплат у процесі операційної діяльності	90

 

Завдання 9.4

Згідно з інвестиційним проектом фірма організовує виробництво. Початкові кошти фірми склали 1 млн. грн. і були витрачені за такими напрямками:

- 50 тис. грн. – на розробку проекту;

- 250 тис. грн. – на придбання основних фондів;

- 500 тис. грн. – на придбання акцій;

- 200 тис. грн. – на придбання довгострокових облігацій.

Взятий довгостроковий кредит у банку на 300 тис. грн. пішов на придбання обладнання. Амортизаційні відрахування складають 5% від вартості обладнання. Від продажу товарів отримано виручку в розмірі 550 тис. грн. (без ПДВ). Виплачено відсотки за кредит в розмірі 16%. Отримано дивіденди від акцій в розмірі 7%, інші поточні витрати склали 300 тис. грн. Виплачено податок на прибуток – 25 %.

Визначити показники традиційного, операційного, інвестиційного, фінансового та загального грошових потоків.

 Завдання 9.5.

Відповідно до даних, наведених у таблиці, проаналізувати склад та структуру позитивного, негативного та чистого грошових потоків загалом по всьому підприємству, а також коефіцієнти ліквідності й ефективності грошового потоку.

 

Показник	На початок звітного періоду (тис. грн.)	На кінець звітного року (тис. грн.)
Залишок грошових засобів на початок звітного періоду	9159
Гроші, отримані від покупців, замовників	39146	43245
Інші доходи	6027	15638
Гроші спрямовані на: оплату придбаних товарів, робіт, послуг, сировини й інших оборотних активів	4679	11487
на оплату праці	11348	19456
на виплату відсотків	8795	324
на розрахунок з податками	9962	16785
на інші видатки	789	2145
Отримані відсотки, дивіденди	12123	7547
Виручка від продажу об’єктів основних засобів й інших необоротних активів	14879	4637
Надходження від погашення позик, які надавалися іншим організаціям	2145	61
Придбані об’єкти основних засобів	27893	419
Придбанні цінні папери		74
Позики, надані іншим організаціям	12493	586
Погашення позик та кредитів	4387	1456
Погашення зобов’язань з фінансової оренди		23
Надходження від позик та кредитів, наданих іншим організаціям	4897	121