ПРАКТИЧНА РОБОТА № 5.

 ОЦІНКА ЕФЕКТИВНОСТІ ФІНАНСОВИХ ІНВЕСТИЦІЙ

 

  Завдання 5.1.

Для реалізації короткострокового інвестиційного проекту підприємцю була видана позика на півроку за простою ставкою 28% річних у розмірі 50 000 гр.од. Визначити майбутню (нарощену) вартість грошей.

Рішення

Для визначення майбутньої вартості грошей (нарощеної вартості) для простої ставки відсотка:

;

де, FVn – майбутня вартість грошей, гр. од.

PV – початкова грошова сума, поточна вартість, гр. од.

n – тривалість нарахування, років;

іпр – проста річна процентна ставка, у частках одиниці.

гр. од.

 

Завдання 5.2.

Підприємство для реалізації інвестиційного проекту одержує від інвестора         400 000 гр.од. Визначити суму, отриману інвестором через 5 років за різних умов кредитного договору:

1) складна ставка відсотків – 28% річних;

2) відсотки нараховуються по півріччях;

3) відсотки нараховуються поквартально.

Рішення

За формулою для складних відсотків знаходимо суму, отриману інвестором через п’ять років:

Визначимо суму, отриману інвестором через п’ять років при різних умовах кредитного договору.

- для нарахування по півріччях:

де, n – загальна кількість інтервалів нарахування за весь термін позики;

i – номінальна ставка відсотка;

m – рівні інтервали нарахування.

 

- для поквартального нарахування:

 

Завдання 5.3.

На основі щорічних відрахувань підприємства в розмірі 5 млн.гр.од. з нарахуванням на них відсотків за складною ставкою 20%, формується фонд реконструкції основних фондів упродовж 8 років. Визначити розмір фонду.

Рішення

Визначимо нарощену суму ануїтету:

 

Завдання для самостійного рішення

Завдання 5.4.

Визначити ринкову ціну облігації, яку випущено на 5 років із номінальною вартістю 1000 грн, купонною ставкою 10% річних, сплатою відсотків щорічно, при ставці дисконту 12%.

Завдання 5.5.

На фондовому ринку пропонуються для продажу облігації фірми «Трансавто» за ціною 80 грн. за одинцю. Ці облігації були емітовані строком на 4 роки, її номінальна вартість становить 90 грн, до закінчення строку їх обігу залишилось 3 роки.

За облігаціями щорічно сплачується відсоток по ставці 5% до номіналу. Внутрішня норма доходності з урахуванням ризику для даного типу облігацій визначена в 25% річних. Необхідно розрахувати поточну вартість облігацій і порівняти її з ціною продажу. Зробити висновки про доходність облігацій і ефективність їх придбання.

Завдання 5.6.

Підприємство взяло кредит у розмірі 130 000 000 гр.од. для здійснення проекту модернізації устаткування на термін 2,5 року за ставкою складних відсотків – 22% річних. Визначити суму, яку належить повернути, при різних умовах нарахування складних відсотків:

-        спосіб точного нарахування складних відсотків;

-        спосіб приблизного нарахування складних відсотків.

Завдання 5.7.

Визначити розмір щорічних платежів підприємства при складній ставці 25% річних (платежі наприкінці року) для одержання  інвестором, що надав кредит для реалізації ІП підприємству, через 4 років 880 тис. гр.од.

 Завдання 5.8.

Щорічний дохід від реалізації інвестиційного проекту складає 6000 тис. гр.од. Термін реалізації ІП – 5 років. Задана норма прибутку дорівнює 10% (0,10). Необхідно визначити сумарну вартість грошових доходів (сумарну приведену поточну вартість грошових доходів).

Завдання 5.9.

Організація прийняла рішення інвестувати на 4 роки вільні кошти в розмірі          200 тис. грн. Є три альтернативні варіанти розміщення:

а) кошти розміщуються на депозитний рахунок банку з щомісячним нарахуванням за схемою складних відсотків у розмірі 18 % річних;

б) кошти розміщують на депозитний рахунок банку з щоквартальним нарахуванням за схемою простих відсотків у розмірі 5 % за квартал;

в) кошти надаються підприємству у вигляді позики, при цьому на видану суму щорічно нараховується 21 %.

Не враховуючи чинники ризику та інфляції, визначте найкращий варіант розміщення коштів.

Завдання 5.10.

Підприємство, яке вирішило протягом трьох років створити спеціальний фонд у розмірі 150 тис грн., буде щорічно здійснювати платежі в банк під 15% річних. Визначити розмір річного внеску, що забезпечить разом з нарахованими процентами накопичення вказаної суми протягом трьох років.