ПРАКТИЧНА РОБОТА № 6.

 ОЦІНКА ЕФЕКТИВНОСТІ РЕАЛЬНИХ ІНВЕСТИЦІЙ

 

 Завдання 6.1.

Для підприємства розроблено декілька варіантів вирішення виробничо-господарського завдання нарощення обсягів виробництва, що характеризуються такими техніко-економічними показниками:

Таблиця

Показник	Варіанти
	1	2	3
Капітальні вкладення, тис. грн.	600	640	670
Собівартість річного випуску продукції, тис. грн.	500	490	485
Нормативний коефіцієнт дохідності інвестицій	0,20	0,20	0,20

 

Рішення

Показником найкращого варіанту проектного рішення на основі порівняльної економічної ефективності є мінімум приведених витрат. Приведені витрати являють собою суму річних поточних витрат (собівартості) і капітальних вкладень, приведених до річного виміру  за допомогою нормативу порівняльної ефективності. Отже, умову вибору проектного рішення можна подати у такий спосіб:

 

,

де,С – річні поточні витрати, грош. од.;

Ен – нормативний коефіцієнт порівняльної ефективності, одн.;

К – загальні капітальні вкладення, грош. од.

 

Величина приведених річних витрат для кожного з цих варіантів, становитиме:

    

 

 

Отже, найбільш вигідним серед цих варіантів інвестицій є варіант 2, оскільки він має найменшу суму приведених витрат.

Перевіримо правильність зроблених висновків шляхом попарного порівняння цих варіантів інвестиційних рішень на основі коефіцієнту порівняльної ефективності

 

де, К1, К2 – капітальні вкладення за варіантами рішень, що порівнюються, грош. од.;

С1, С2 – поточні витрати (собівартість) за варіантами рішень, що порівнюються, грош. од.

Враховуючи, : 

 є більше нормативного коефіцієнту дохідності для цих інвестицій (0,20), можна зробити висновок, що варіант 2 є вигідніше варіанту 1, оскільки він є більш капіталомістким (потребує на 40 тис. грн. більше капіталовкладень).

Коефіцієнт порівняльної ефективності варіантів 2 та 3 дорівнює:

 

 що менше нормативного коефіцієнту доходності інвестицій, прийнятного для інвесторів. Відповідно додаткову інвестування у варіант 370 тис. грн. понад інвестиційні потреби варіанту 2 не є ефективним.

Таким чином, результати застосування обох методів (аналізу приведених витрат і попарного аналізу)  дозволяють стверджувати, що підприємству доцільно ухвалити інвестиційне рішення за варіантом 2.

 

Завдання для самостійного вирішення

Завдання 6.2.

У підприємства капіталовкладення протягом звітного року на власний виробничий розвиток склали 20 млн. грн. Вартість основних виробничих фондів на початок звітного року – 120 млн. грн., серед яких активна частина – 50 млн. грн.

Капіталовкладення на розвиток виробництва розподілилися таким чином:

Таблиця

1.	На нове будівництво (випуск готової продукції) млн. грн.:	10
	будівельно-монтажні роботи	5
	машини й устаткування	4
	інші	1
2.	На реконструкцію й технічне переозброєння цеху, млн. грн.:	8
	будівельно-монтажні роботи	3
	машини й устаткування	4,5
	інші	0,5
3.	На модернізацію устаткування, млн. грн.	2

Протягом звітного року вибуло основних виробничих фондів (машин і устаткування) на суму 2 млн. грн.

Визначити технологічну, відтворювальну структуру капіталовкладень, а також вплив їх на видову структуру основних виробничих фондів.

 

Завдання 6.3.

Є два альтернативних проекти будівництва підприємства. Витрати на будівництво і проектна річна потужність кожного з них наведено в таблиці.

Таблиця

№	Капіталовкладення	Варіанти
		перший	другий
1.	Витрати на будівельно-монтажні роботи, млн. грн.	100	110
2.	Витрати на машини й устаткування, на монтаж їх і накладну, млн.грн.	120	80
3.	Інші, млн. грн.	30	25
4.	Річна проектна потужність підприємства, млн. т.	3	2

 

Завдання 6.4.

Реконструкція підприємств передбачає інвестування в сумі 170 млн. грн. з періодом їх реалізації 10 років. При цьому вона дозволить збільшити обсяг випуску продукції   з 4,5 тис. шт.  до 5,5 тис. шт. на рік і буде вивільнено обладнання на суму 3 млн. грн. Собівартість продукції до реконструкції становила 155  млн. грн., а після реконструкції передбачається її зниження на 1,5%. Рівень рентабельності продукції запланований у розмірі 12%. Щорічні амортизаційні відрахування становитимуть близько 2,6 млн. грн.

Встановіть доцільність інвестицій в реконструкцію підприємства.

 

Завдання 6.5.

На металургійному комбінаті замість існуючої технології виробництва сталі пропонують здійснити її заміну на більш сучасну, що дозволить поліпшити якісні характеристики металу, знизити її собівартість, наростити обсяги виробництва.

Визначити по порівнюваних варіантах:

а) собівартість річного випуску продукції;

б) суму приведених витрат;

в) суму річного економічного ефекту;

г) термін окупності додаткових капітальних вкладень.

Вихідні дані:

1. При застосуванні нової технології обсяг виробництва сталі збільшиться із 450 до 550 тис. т.

2. Порівнюючи варіанти, слід враховувати, що при збереженні існуючого виробництва нестача 110 тис. т металу повинна бути покрита в порядку кооперування з іншого діючого металургійного заводу.

  3. Для розрахунку економічної ефективності необхідно використати дані таблиці, Ен=0,16

Таблиця

Показники	Існуюча технологія	Нова технологія
1. Річний випуск сталі, тис. т.	450	560
2. Собівартість 1 т. металу, грн.:
а) за звітом даного підприємства	680	620
б) за звітом підприємства-суміжника	670	-
3. Капітальні вкладення,тис. грн.:
а) по даному підприємству	5650	-
б) по підприємству-суміжнику	3150	-
в) за проектом	-	10950

 

Завдання 6.6.

 Виявлений у процесі маркетингового дослідження попит внутрішнього ринку на продукцію підприємства становить 120000 одиниць (штук). Виробнича потужність підприємства на початок розрахункового року становить 80000 одиниць. Очікуваний коефіцієнт використання виробничої потужності протягом наступних трьох років не перевищуватиме 0,85. З метою повного задоволення потреб ринку у продукції цього підприємства передбачається протягом трьох років ввести в дію відповідні виробничі потужності. За попередніми розрахунками, норматив питомих капітальних вкладень

на забезпечення приросту 1000 одиниць становить 120 тис. грн. Використавши зазначений норматив, визначити розмір капітальних вкладень, що забезпечить приріст обсягу продукції підприємства, достатній для повного задоволення попиту внутрішнього ринку.

 

 Завдання 6.7.

Визначити абсолютну (загальну) економічну ефективність капітальних вкладень на підприємстві, яке будується, виходячи із деяких даних: річний випуск продукції за планом в оптових цінах підприємства – 510 тис. грн., за собівартістю – 480 тис. грн., кошторисна вартість виробництва (капітальні витрати) – 120 тис. грн.

Завдання 6.8.

Вартість основних виробничих фондів на механічній ділянці становить 200 млн. грн., а собівартість річного випуску продукції – 350 млн. грн. Після впровадження комплексної механізації на дільниці вартість його основних виробничих фондів збільшилась на 300 млн. грн., а собівартість цієї ж продукції зменшилась до 280 млн. грн. Визначити величину річної економії від впровадження комплексної механізації на дільниці і строк окупності витрат. Нормативний коефіцієнт ефективності – Ен = 0,15

 

Завдання 6.9.

Встановити доцільність інвестицій у будівництво нового заводу за показниками абсолютної ефективності, якщо відомі такі дані: обсяг випуску продукції – 100 тис. шт.; гуртова ціна виробу – 200 грн.; собівартість виробу – 160 грн.; обсяг капітальних вкладень – 14 млн. грн.; вартість ОВФ –  12,5 млн. грн.

 

Завдання 6.10.

Визначити кращий варіант впровадження заходу при таких показниках: капітальних вкладеннях та собівартості річного випуску продукції.

І варіант: К1 = 1 млн. грн.

С1 = 1,2 млн. грн.;

ІІ варіант: К2 = 1,1 млн. грн.

Сс2 = 1,15 млн. грн.;

ІІІ варіант: К3 = 1,4 млн. грн.

С3 = 1,05 млн. грн.

Нормативний строк окупності – 5 років. Галузевий коефіцієнт ефективності – 0,2.