Заняття 7 (Тема 5.) Міжнародний кредитний ринок

Питання для обговорення

1. Міжнародний ринок боргових цінних паперів.

2. Інструменти зовнішнього фінансування.

3. Інструменти світового ринку боргових цінних паперів.

4. Довгострокові боргові папери.

5. Класифікація облігацій. Базові характеристики облігацій.

6. Облігації з фіксованою та плаваючою ставками.

Термінологічний словник

Депозитні сертифікати (СД) — сертифікати, що випускаються комерційними банками чи позико-ощадними асоціаціями під термінові депозити.

Євробонди — це довгострокові (розраховані щонайменше на 10 років) цінні папери на пред'явника з фіксованою процентною ставкою.

Євроноти — це короткострокові боргові папери, що випускаються на строк 1, 3, 6 місяців через тендер, та гарантуються інвестиційним банком чи групою банків, які викуповують їх самі або ж продовжують позичальнику кредитну лінію.

Комерційні папери — це векселі зі скороченим строком погашення, що знаходяться у вільному обігу. Випускаються, як правило, з дисконтом до їхньої номінальної вартості. Номінал вищий, ніж у довгострокових паперів. Випускаються на пред’явника.

Облігації — багатоваріантні довгострокові боргові цінні папери з фіксованим доходом, що знаходяться у відкритому продажу та випускаються з різним номіналом низкою інститутів-позичальників — від держави до приватних інвесторів.

Облігації з фіксованою ставкою — це довгострокові боргові цінні папери з фіксованими купонними виплатами у вигляді визначеного процента від номінальної вартості. Такі облігації звичайно погашають за номінальною вартістю, хоча можливі премії та дисконти.

Міжнародний ринок банківських кредитів — це ринок індивідуалізованих, неуніфікованих боргових зобов’язань.

Міжнародний ринок боргових цінних паперів — це частина ринку позичкових капіталів, де здійснююється емісія, купівля-продаж цінних паперів.

Облігації з плаваючою ставкою — це довгострокові боргові цінні папери, купони, за якими встановлюються на рівні визначеної ставки грошового ринку плюс (мінус) маржа.

Рейтинг облігацій — поточна оцінка кредитоспроможності боржника щодо кожної конкретної облігації.

Практичні завдання

Тести

1. Який вид факторингу обмежується виконанням тільки деяких операцій: сплата боргів, передача права на отримання грошей тощо:

а) конвенційний;

б) конфіденційний;

в) опосередкований;

г) нерозкритий;

д) одиничний?

2. Форфейтинговими інструментами є:

а) простий вексель;

б) переказний вексель;

в) комерційний вексель;

г) правильні відповіді а,б;

д) усі відповіді правильні.

3.Який вид муніципальних облігацій забезпечений податковими надходженнями відповідного органу влади:

а) забезпечені;

б) прибуткові;

в) генеральні;

г) казначейські;

д) немає правильної відповіді?

4.Який вид короткострокових боргових цінних паперів випускається на строк до 6 місяців через тендер та гарантується інвестиційним банком чи групою банків, які викуповлюють їх самі або ж продовжують позичальнику кредитку лінію:

а) комерційні папери;

б) євроноти;

в) депозитні сертифікати;

г) тратта – вексель;

д) немає правильної відповіді?

5. Комісійно - посередницька операція з передачі клієнтом банку права на стягнення боргів – це:

а) форфейтинг;

б) факторинг;

в) лізинг;

г) франчайзинг;

д) немає правильної відповіді.

 

Контрольні питання

1. Що таке боргові цінні папери? Назвіть форми та інструменти боргових цінних паперів.

2. Висловіть і обґрунтуйте Вашу думку щодо подальшого прогнозу розвитку міжнародного ринку банківського капіталу.

3. Яке місце займе Україна у розвитку міжнародного ринку банківських кредитів?

 

Тематика рефератів

1. Міждержавне регулювання міжнародного кредиту

2. Взаємозв'язок міжнародного кредитного ринку та міжнародного фондового ринку.