Заняття 6 (Тема 5.) Міжнародний кредитний ринок

Питання для обговорення

1. Міжнародний кредитний ринок та його структура.

2. Оператори кредитного ринку.

3. Світовий ринок банківських кредитів.

4. Міжнародний кредит: поняття, принципи, функції та форми.

5. Методи страхування ризиків при міжнародному кредитуванні.

6. Міжнародний лізинг.

7. Факторинг.

8. Форфейтинг.

Термінологічний словник

Грошовий лізинг — коли всі платежі здійснюються в грошовій формі.

Груповий лізинг — орендодавцем є група учасників (акціонерів). Вони засновують спеціальну корпорацію та призначають довірену особу, яка надалі здійснює всі операції з лізингових відносин.

Дійсний лізинг у правовому відношенні має відповідати чинному законодавству й економічному змісту лізингу.

Зворотний лізинг — полягає в тому, що власник майна спочатку продає його майбутньому лізингодавцю, а потім сам орендує цей об’єкт у покупця, тобто та сама особа (початковий власник) є й постачальником, і лізингоодержувачем.

Змішаний лізинг — базується на поєднанні грошових та компенсаційних платежів.

Компенсаційний лізинг — передбачає платежі у формі поставки товарів, що виробляються на орендованому обладнанні, або у формі надання зустрічних послуг.

Конвенційний факторинг — універсальна система фінансового обслуговування, яка охоплює бухгалтерський облік, розрахунки з постачальниками та покупцями, страхове кредитування, представництво тощо.

Конфіденційний факторинг — обмежується виконанням тільки деяких операцій: сплата боргів, передача права на отримання грошей і т.п.

Лізинг нерухомості — лізингодавець будує або купує нерухомість за дорученням орендаря та передає йому для користування у виробничих та комерційних цілях з правом або без права викупу після закінчення строку договору.

Лізинг постачальнику — відрізняється від зворотного тим, що постачальник хоча й виступає одночасно в ролі продавця й орендаря, але не є користувачем майна, яке він зобов’язується передати в сублізинг третій особі.

Лізинг рухомого майна — поділяється на лізинг виробничого й будівельного обладнання, комп’ютерів, транспортних засобів, верстатів і т.п.

Міжнародний кредит — рух позичкового капіталу у сфері міжнародних економічних відносин, пов’язаний з наданням валютних і товарних ресурсів на умовах повернення, терміновості та сплати процентів.

Міжнародний кредитний ринок — це сфера ринкових фінансових відносин, де здійснюється рух позичкового капіталу між суб’єктами названого ринку згідно з прийнятими принципами кредитування.

Міжнародний лізинг — договір лізингу, що здійснюється суб’єктами лізингу, які перебувають під юрисдикцією різних держав, або в разі якщо майно чи платежі перетинають державні кордони» (ст. 4 Закону України «Про лізинг» від 16 грудня 1997 р.).

 «Мокрий» лізинг — звільняє лізингоодержувача від зобов’язання технічного обслуговування устаткування, переданого в користування, оскільки лізингова фірма пропонує йому великий набір послуг з експлуатації вказаного майна.

Непрямий лізинг передбачає участь посередників: лізингодавець спочатку фінансує купівлю засобів виробництва виробника й постачає їх орендарю, а потім одержує лізингові платежі від орендаря.

Нерозкритий факторинг — операція, в якій факторингова угода є конфіденційною й зарубіжний покупець не повідомляється про неї.

Об’єкт лізингової операції — будь-яка форма матеріальних цінностей, яка не знищується у виробничому циклі.

Оперативний лізинг — це договір лізингу, унаслідок укладення якого лізингоодержувач на своє замовлення отримує в платне користування від лізингодавця об’єкт лізингу на строк, менший від строку, за який амортизується 90 % вартості об’єкта лізингу, визначеної в день укладення договору. Після закінчення строку договору оперативного лізингу він може бути продовжений або об’єкт лізингу підлягає поверненню лізингодавцю й може бути переданий у користування іншому лізингоодержувачу за договором лізингу.

Опосередкований факторинг — в операції беруть участь два фактори: фактор з експорту в країні експортера та фактор з імпорту в країні імпортера.

Пайовий (leveraged) лізинг — його суть полягає в об’єднанні кількох фінансових закладів для фінансування масштабної операції з лізингу. При цьому сума інвестованих кредиторами коштів, згідно з Законом України «Про лізинг», не може становити більше 80 % вартості набутого для лізингу майна.

Прямий лізинг — має місце, коли постачальник сам, без посередників, здає об’єкт у лізинг, що дає змогу виробнику одержувати всі економічні переваги від лізингу своєї продукції і використовуватита звертати їх на розширення та технічну реконструкцію виробництва.

Прямий факторинг — в операції бере участь лише один фактор, фактор з експорту в країні експортера, з яким експортер уклав факторингову угоду.

Розкритий факторинг — операція, за якої покупець повідомляється про факторингову угоду.

Строк лізингової угоди (період лізу) — строк дії угоди.

Факторингова операція — комісійно-посередницька операція з передачі клієнтом банку права на стягнення боргів (без права зворотної вимоги до клієнта).

Фіктивний лізинг має спекулятивний характер і розрахований на одержання прибутку за рахунок чинних у країні податкових та інших пільг. Ця угода здійснюється для прикриття операцій купівлі-продажу в розстрочку, яку б хотіли здійснити сторони насправді.

Фінансовий лізинг — це договір лізингу, внаслідок укладення якого лізингоодержувач на своє замовлення отримує в платне користування від лізингодавця об’єкт лізингу на термін, не менший від терміну, за який амортизується 60 % вартості об’єкта лізингу, визначеної в день укладення договору. Після закінчення строку договору об’єкт лізингу переходить у власність лізингоодержувача або викуповується ним за залишковою вартістю.

Форфейтингова операція — купівля експортних вимог форфейтиром (банком або спеціалізованою фінансовою кампанією) з виключенням права регресу на експортера (форфейтиста) за несплати.

Чистий лізинг — угода, при якій за всіх інших умов технічне обслуговування устаткування, переданого в користування, лягає на лізингоодержувача.

 

Практичні завдання

Тести

1. Які види міжнародного кредиту виділяють за формою виразу зобов’язань боржника:

а) зв’язаний, незв’язаний;

б) забезпечений, бланковий;

в) вексельний, за договірним зобов’язанням;

г) внутрішній, зовнішній;

д) немає правильної відповіді?

2. Який вид ризиків у міжнародному кредитуванні виникає через неочікувані зміни процентних ставок:

а) ризик ліквідності;

б) ринковий ризик;

в) трансфер-ризик;

г) кредитний ризик;

д) ризик виникнення кризи?

3. Які види міжнародного лізингу виділяють за тривалістю угоди:

а) прямий, непрямий;

б) «чистий», «мокрий»;

в) грошовий, компенсаційний;

г) фінансовий, пайовий;

д) зворотний, дійсний?

4. Який вид міжнародного лізингу передбачає укладання угоди, при якій за всіх інших умов технічне обслуговування устаткування, переданого у користування, лягає на лізингоодержувача:

а) прямий;

б) пайовий;

в) дійсний;

г) компенсаційний;

д) немає правильної відповіді?

5. Який вид міжнародного лізингу має спекулятивний характер і розрахований на одержання прибутку за рахунок чинних у країні податкових та інших пільг:

а) фіктивний;

б) дійсний;

в) непрямий;

г) спекулятивний;

д) «мокрий»?

 

Тематика рефератів

1. Міжнародні кредити та їх класифікація.

2. Форфейтування як форма кредитування міжнародної торгівлі.

3. Факторинг у міжнародних фінансах.

4.Факторинг як основний інструмент управління дебіторською заборгованістю.

 

Контрольні питання

1. Що таке ринок міжнародного капіталу? Назвіть його структуру.

2. Які суб'єкти ринку міжнародного капіталу ви знаєте?

3.Дайте визначення поняттю «міжнародний кредит». Назвіть функції міжнародного кредиту.

4. Які форми міжнародного кредиту ви знаєте?

5. Що таке факторинг і форфейтинг?