ТЕМА 5. ФІНАНСОВІ
ПОСЛУГИ НА ФОНДОВОМУ РИНКУ
Питання для самостійного
опрацювання:
1. Особливості формування ринку
корпоративних цінних паперів.
2. Фактори формування ринку державних цінних
паперів.
3.
Особливості становлення та функціонування ринку муніципальних цінних паперів.
4. Види
обслуговування емісійних операцій на фондовому ринку.
5. Механізм
біржових операцій з цінними паперами.
6.
Зарубіжний досвід управління портфелем цінних паперів.
Теми рефератів:
1. Випуск облігацій державних позик та бюджетна політика
держави.
2. Випуск та обіг ADR.
3. Управління портфелем цінних паперів.
4. Довірче управління.
5. Операції зі спільного інвестування.
Тестові завдання:
Виберіть правильну відповідь:
1.
Заявка брокеру на купівлю або продаж визначеного виду
цінного папера за найбільш вигідною поточною ціною – це…
1. Лімітна заявка.
2. „Стоп” –
заявка.
3. Ринкова заявка.
4. Лімітна „стоп”
– заявка.
5. Відкрита заявка.
2. Діяльність по укладанню
угод з цінними паперами від свого імені й за свій рахунок через публічне
оголошення цін купівлі та продажу цінних паперів із зобов’язанням купівлі й
продажу цих паперів за об’явленими цінами., визнається, як ...
1. Діяльність з
управління портфелем цінних паперів.
2.
Розрахунково-клірингова діяльність.
3. Брокерська
діяльність з цінними паперами.
4. Дилерська
діяльність з цінними паперами.
5. Депозитарна
діяльність.
3. Заявка брокеру на
купівлю або продаж визначеного виду цінного папера з обмеженням ціни, коли
інвестор зазначає граничну ціну, тобто мінімальну ціну продажу або максимальну
ціну купівлі, це ‑ …
1. Лімітна заявка.
2. „Стоп” – заявка.
3. Ринкова заявка.
4. Лімітна „стоп” – заявка.
5. Відкрита заявка.
4. Діяльність, пов’язана з купівлею або продажем
цінних паперів, що здійснюється торговцем цінними паперами за дорученням і за
рахунок іншої особи, визнається, як ...
1. Діяльність з
управління портфелем цінних паперів.
2.
Розрахунково-клірингова діяльність.
3. Брокерська
діяльність з цінними паперами.
4. Дилерська
діяльність з цінними паперами.
5. Депозитарна
діяльність.
5. Планування, аналіз та регулювання складу портфеля
цінних паперів, здійснення діяльності щодо його формування й підтримки з метою
досягнення поставлених перед портфелем цілей при збереженні необхідного рівня
його ліквідності й мінімізації витрат, пов’язаних з ним, це ‑…
1. Депозитарна
діяльність.
2. Управління
портфелем цінних паперів.
3. Торгівля портфелем
цінних паперів.
4.
Розрахунково-клірингова діяльність.
5. Андеррайтинг.
6. Заявка брокеру на
купівлю або продаж визначеного виду цінного папера, яка автоматично
перетворюється на лімітну по досягненні деякої буферної ціни, і при якій
інвестор зазначає дві ціни: буферну, або „стоп” -
ціну, та граничну ціну виконання, ‑ це…
1. Лімітна заявка.
2. „Стоп” – заявка.
3. Ринкова заявка.
4. Лімітна „стоп” – заявка.
5. Відкрита заявка.
7. Не відносяться до базових характеристик активної
форми управління портфелем цінних паперів:
1. Підтримання
структури і збереження рівня загальних характеристик портфеля.
2. Вибір певних цінних паперів.
3. Визначення термінів придбання або продажу цінних
паперів.
4. Постійний свопінг
(ротація) цінних паперів у портфелі.
5. Забезпечення чистого доходу по цінним паперам.
8. Комплекс послуг з організації та проведення емісії
цінних паперів, що надаються фінансовим посередником емітенту, визначається, як:
1. Депозитарна
діяльність.
2. Андеррайтинг.
3. Емісійна
діяльність.
4. Кліринг.
5. Форфейтинг.
9. Надання послуг зі зберігання цінних паперів
незалежно від форми їх випуску, відкриття та ведення рахунків у цінних паперах,
обслуговування операцій на цих рахунках (включаючи кліринг та розрахунки за
угодами щодо цінних паперів) та обслуговування операцій емітента щодо випущених
ним цінних паперів, це ‑ …
1.
Розрахунково-клірингова діяльність.
2. Управління цінними
паперами.
3. Депозитарна
діяльність.
4. Ведення реєстру
власників іменних цінних паперів.
5. Андеррайтинг.
10. Фінансова операція, що
складається з двох частин, в якій одна зі сторін продає цінні папери іншій
стороні і водночас бере зобов’язання їх викупити на визначену дату або за
вимогою іншої сторони, ‑ це …
1.
Андеррайтинг.
2.
Операція репо.
3.
Дилерська діяльність.
4.
Кліринг.
5.
Операція своп.
11. Заявка брокеру
здійснити купівлю або продаж акцій в той момент, коли ціна досягне обумовленого
в наказі рівня, тобто купити акції, коли ціна зросте до зазначеного в заявці
рівня, або
продати, коли ціна впаде до визначеного рівня, ‑ це…
1. Лімітна заявка.
2. „Стоп” – заявка.
3. Ринкова заявка.
4. Лімітна „стоп” – заявка.
5. Відкрита заявка.
12. Професійних торговців, які грають на мінімальних
коливаннях цін і отримують дохід за рахунок великих обсягів угод, називають …
1. Дилерами.
2. Брокерами.
3. Спредерами.
4. Скальперами.
5. Трейдерами.
ПРАКТИЧНІ ТА
СИТУАЦІЙНІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОСТІЙНОГО ОПРАЦЮВАННЯ
Завдання 1.
Облігація з
фіксованим купоном 13 %, що сплачується раз на рік, буде погашена 01.02.2019 р.
за номінальною вартістю 1000 гр. од.
а) оцінити ринкову вартість облігації
після сплати по ній процентів 01.02.2016 р., якщо дохідність подібних
облігацій, що перебувають в обігу в даний момент на ринку, становить 14 %.
Наступні купонні виплати за облігаціями будуть здійснені через рік;
б) яку суму повинен сплатити інвестор
власнику облігації при купівлі її 05.09.2017 р., якщо останні купонні виплати
відбулися 01.02.2017 р., ринкова дохідність подібних облігацій, що перебувають
в обігу в цей момент на ринку, становить 12 %?
в) чи забезпечить дана облігація
інвестору дохідність на рівні 13,5 %, якщо придбати її за ринковою ціною 993
гр. од. 01.02.2016 р. після сплати по ній процентів?
Завдання 2.
Дивіденди за акціями з постійним
коефіцієнтом зростання чотири роки тому становили 7 гр. од. Останні сплачені
дивіденди дорівнюють 13 гр. од. Визначити очікувану доходність акції, якщо її
ринкова вартість 75 гр. од.
Завдання 3.
Інвестором було
придбано 50 акцій за ціною 43 гр. од. за кожну. Через півроку вони були продані
за ціною 44,7 гр. од. за акцію після сплати по них дивідендів у розмірі 5 гр.
од. на акцію. Визначити дохідність цієї операції та прибуток, отриманий інвестором.
Завдання 4.
Який дохід
забезпечить інвестору купівля короткострокової дисконтної облігації 01.06.04 р.
за ціною 92 гр. од. з подальшим погашенням 01.12.04 р. за номінальною вартістю
100 гр. од.? Чи зможе забезпечити інвестору більшу дохідність продаж облігації
01.09.04 р. за ціною 96,6 гр. од.?
Завдання 5.
За чотири місяці до
терміну погашення інвестором було придбано 20 купонних облігацій з купоном 14 %
річних за ринковою ціною 1100 гр. од. Через чотири місяці облігації були
погашені за номінальною вартістю 1000 гр. од. кожна. Визначити дохідність цієї
операції та прибуток, отриманий інвестором.
Завдання 6.
Ринкова вартість
портфеля на початок 1-го періоду становить 100 тис. гр. од., на кінець 1-го
періоду - 120 тис. гр. од., на кінець 2-го періоду - 150 тис. гр. од., на
кінець 3-го періоду - 160 тис. гр. од. Визначити дохідність портфеля в кожному
з періодів і середню арифметичну процентну ставку.
Завдання 7.
10 облігацій номіналом 20 тис. гр. од. і
терміном 5 років куплені за курсом 95. Відсотки за облігаціями виплачуються в
кінці терміну за складною ставкою 22% річних. Визначити загальний прибуток від
фінансової операції та її прибутковість.