Тема №18. Організація бізнесу у біржовій діяльності

План

1. Основні засади біржових торгів.

2. Біржі як суб’єкт економічного життя.

3. Функціонування аграрних товарних бірж.

4. Порядок ведення біржових торгів і реєстрація угод.

 

Ключові поняття і терміни: біржа; аграрна біржа; біржовий контракт.

 

Після вивчення теми студент повинен:

§  Знати:

- основні засади біржових торгів та в чому полягає їхня суть;       

- за якими ознаками класифікують біржі;

- особливості функціонування аграрних бірж;

- знати порядок ведення біржових торгів і реєстрації угод.

§  Вміти:

- вести біржові торги;

- здійснювати реєстрацію біржових угод

 

 

1. Основні засади біржових торгів

 

Основою біржової діяльності є біржова торгівля.

Біржа – це інструмент ціноутворення на економічно збалансованій основі співвідношення попиту й пропозиції.

Біржа – установа, в якій здійснюється купівля-продаж товарів масового попиту, цінних паперів, валюти тощо.

Біржа – це організований у певному місці, регулярно діючий за встановленими правилами оптовий ринок, на якому здійснюється оптова торгівля товарами за зразками і стандартами або контрактами на їх поставку в майбутньому за цінами, які офіційно встановлено на основі результатів торгу.

 

 

2. Біржі як суб’єкт економічного життя

 

Функції бірж:

1. Організація проведення торгів.

2. Розробка біржових контрактів.

3. Розв’язання спірних питань.

4. Котирування й регулювання біржових цін.

5. Біржове страхування (хеджування) учасників біржової торгівлі від несприятливих для них коливань цін.

6. Гарантування виконання угод.

7. Інформаційна діяльність, збір і реєстрація біржових цін.

8. Сприяння реалізації товарів за оптимальними цінами.

 

 

3. Функціонування аграрних товарних бірж

 

Аграрна біржа – різновид товарної біржі, на ній працюють ті самі учасники торгів, у неї ті самі функції, що й у товарної біржі.

Функції бірж, які обслуговують аграрний сектор:

- сприяння встановленню господарських зв’язків між учасниками товарної біржі АПК і укладення контрактів;

- залучення на біржу товарних мас, необхідних приватно-орендним підприємствам. селянським (фермерським господарствам), іншим виробникам сільськогосподарської продукції;

- створення умов для укладання контрактів, встановлення цін на продукцію на підставі попиту і пропозиції;

- надання інформації про результати біржових торгів.

 

 

4. Порядок ведення біржових торгів і реєстрація угод

 

Заявки на купівлю чи продаж реальної сільськогосподарської продукції подаються на біржу до початку торгів брокерами та іншими особами, що придбали право на участь у торгах. Форму заявки, час та спосіб подачі визначає біржа.

Водночас із заявкою брокер зобов’язаний надати:

1) документи на продаж: довідку сертифікованого складу про наявність заявленої кількості сільськогосподарської продукції; сертифікат якості елеватора, лабораторії, інших незалежних інстанцій для контролю сільськогосподарської продукції;

2) документи на купівлю: документ про оплату на рахунок біржі гарантійного внеску.

Біржа має право вимагати від покупця документи, що підтверджують наявність на його рахунку в банку необхідних коштів, чи гарантію оплати від банку.

У Заявці обов’язково вказують термін її дії. Подовження терміну дії чи зняття готівки, а також змінення інформації брокером фіксується письмово в терміни, встановлені біржею.

За заявками формується бюлетень продажу та купівлі на даний біржовий торг, позиції якого є підставою для оголошення інформації маклером, що веде торги.

Біржа зобов’язана за добу до торгів підтвердити отримання заявки від брокера. У разі відхилення від інформації його заявки брокер повинен негайно сповістити про це біржу.

Бюлетень заявок на продаж надається брокерам біржею за дві години до початку торгів. Торги передбачають тільки валюту України. Реєстрація учасників торгів та їх допуск в торгову залу регламентуються біржею.

Товаровиробник зацікавлений у реалізації своєї продукції повинен заповнити заявку на продаж; відповідно підприємство чи фірма, зацікавлені у придбанні товару, заповнюють заявку на купівлю.

Біржа може приймати заявки через телефакс, електронну пошту. Інформація про отримані пропозиції передається брокерськими конторами. Зацікавлені брокерські контори встановлюють контракт з продавцями і покупцями.

Угода, укладена на біржових торгах, має бути зареєстрована та оформлена як біржовий контракт.

Дані підписаних брокером тікетів зіставляються з даними реєстратора про покупця, продавця, кількість товару та ціну укладених угод. У разі розбіжності даних тікета з даними реєстратора рішення про умови угоди приймає маклер, що вів торги.

Брокери зобов’язані підписати контракт, а біржа його зареєструвати не пізніше наступного за укладенням угоди робочого дня.

Біржовому контракту присвоюють реєстраційний номер, його форму та зміст затверджує біржа. Контракт підписують брокери, уповноважені особи біржі та засвідчує печаткою біржа. Контракт оформляють у трьох примірниках: по одному для кожної зі сторін угоди і один – для архівного зберігання на біржі. За поданням сторін біржа може видавати завірені копії контракту.

Інформацію щодо оформлених контрактів вносять у журнал реєстрації контрактів.

 

Резюме

 

1. Біржа – установа, в якій здійснюється купівля-продаж товарів масового попиту, цінних паперів, валюти тощо.

2. Біржі виконують такі функції: організація проведення торгів, розробка біржових контрактів, розв’язання спірних питань, котирування й регулювання біржових цін, біржове страхування (хеджування) учасників біржової торгівлі від несприятливих для них коливань цін, гарантування виконання угод, інформаційна діяльність, збір і реєстрація біржових цін, сприяння реалізації товарів за оптимальними цінами.

3. Аграрна біржа – різновид товарної біржі, на ній працюють ті самі учасники торгів, у неї ті самі функції, що й у товарної біржі.

4. Заявки на купівлю чи продаж реальної сільськогосподарської продукції подаються на біржу до початку торгів брокерами та іншими особами, що придбали право на участь у торгах. Форму заявки, час та спосіб подачі визначає біржа. Угода, укладена на біржових торгах, має бути зареєстрована та оформлена як біржовий контракт.

 

Контрольні запитання

 

1.   Дайте визначення поняттям: біржа, біржова операція, «кеш»-угода («спот»), форвард-угода, ф’ючерсна угода, хеджування, опціон, котирування цін, аграрна біржа.

2.   Хто може бути членом біржі?

3.   Яке основне завдання біржі, що розкриває її зміст?

4.   Назвіть принципи біржової торгівлі.

5.   Що необхідно здійснити для організації біржової торгівлі?

6.   В яких формах може виступати біржова торгівля?

7.   За якими ознаками можна класифікувати біржі?

8.   Назвіть типи угод, що виділяють у біржовій практиці. Які є їх різновиди?

9.   Яка основна функція біржі? Які ще функції біржі вам відомі?

10. Назвіть характерні особливості аграрної біржі. Що вона забезпечує?

11. Чому, на вашу думку, повинен сприяти (на що має бути націлений) біржовий аграрний ринок?

12. Як, ви вважаєте, що може бути причиною спаду обсягів біржової торгівлі сільськогосподарською продукцією на аграрній біржі?

13. Як саме, на вашу думку, можна стимулювати учасників та потенційних клієнтів здійснювати біржові операції?

14. В якому порядку укладаються біржові угоди?

15. Як саме реєструються біржові угоди?

16. Чи існують чітко встановлені правила ведення біржової торгівлі? Якщо так, назвіть основні з них.