Заняття 14 (Тема 11.) Заборгованість у системі

міжнародних фінансів

Питання для обговорення

1. Основні недоліки системи регулювання світових потоків капіталу.

2. Роль міжнародних фінансових організацій у регулюванні зовнішнього боргу.

Термінологічний словник

Конверсія боргу — сукупність методів звільнення від сплати боргу, які змінюють початкову вартість або природу кредитних зобов’язань.

Лондонський клуб —форум для перегляду строків погашення кредитів, наданих комерційними банками (без гарантії уряду кредитора), неофіційний орган, що охоплює комерційні банки, перед якими мають заборгованість країни «третього світу». Членський склад клубу нестабільний і не має офіційного мандата.

Методи управління зовнішнім боргом — конверсія боргу, сек’юритизація, викуп (обернена торгівля) та дострокові виплати.

Паризький клуб — це організація, що не має юридичного статусу, штаб-квартири, секретаріату, статуту, яка була створена у 1956 р., вона являє собою збори представників суверенних держав-кредиторів під головуванням високопоставленого урядовця державного казначейства Франції. Паризь­кий клуб не є постійно діючим органом; він займається вирішенням конкретних проблем і не має фіксованого членства.

Реструктуризація боргу — це одна з форм реорганізації умов боргу, у процесі якої боржники та кредитори домовляються про відстрочення виплат заборгованостей за основною сумою кредиту та за процентами, строк яких повинен настати у визначений час, а також про новий графік таких платежів.

Рефінансування боргу — повторне обговорення умов кредитної угоди, у процесі якого змінюються сума та умови погашення боргу.

Сек’юритизація— процес фінансування у формі таких кредитів, які можна вільно продати на вторинному ринку, але не у формі позик, які кредитори мають зберігати до настання строку їхнього погашення чи віддавати з урахуванням контрактних обмежень.

Практичні завдання

Тести

1. Зобов'язання перед нерезидентами, які виникають внаслідок міжнародних позик або продажу фінансових активів за кордон:

а) зовнішній борг;

б) внутрішній борг;

в) державний борг;

г) корпоративний борг.

2. Загальноприйнятий метод скорочення зовнішнього боргу:

а) дефолт;

б) конверсія боргу;

в) реструктуризація;

г)рекапіталізація;

д) всі відповіді правильні.

3. Світовий борг – це:

а) грошова сума, взята у борг на конкретно визначений термін за певними борговими зобов'язаннями;

б) боргові зобов'язання, які підлягають першочерговому погашенню;

в) сума грошових коштів, одержаних державою від населення за рахунок реалізації облігацій державної позики і своєчасно не погашених;

г)  сукупні боргові зобов'язання усіх країн світу.

4. Неспроможність країни-боржника обслуговувати зовнішню заборгованість у повному обсязі, зокрема здійснювати виплати з обслуговування накопиченої суми боргу відповідно до початкових угод:

а) фінансовий дефолт;

б) боргова яма;

в) боргова вимога;

г) боргова книга.

Контрольні питання

1. Назвіть спільні та відмінні риси Лондонського і Паризького клубів.

2. Назвіть відмінності між трьома стадіями розвитку міжнародної кризи заборгованості.

3. Дайте характеристику проблемам погашення зовнішнього боргу в Україні.

4. Назвіть основні проблеми системи регулювання світових потоків капіталу.

5. Дайте визначення поняття «реструктуризація боргу».

6. Яка організація займається реорганізацією офіційних боргів країн?

7. Яка організація займається реорганізацією комерційних боргів країн?

8. Назвіть різновиди базових умов реструктуризації офіційного боргу.

9. Перерахуйте етапи реструктуризації комерційного боргу.

10. Які ви знаєте боргові інструменти?

11. Назвіть методи управління зовнішнім боргом.

Тематика рефератів

1. Глобальна фінансова криза як фактор змін світового руху фінансових ресурсів.

2. Проблеми зовнішньої заборгованості провідних індустріальних країн.